Điểm tin M&A hàng tháng – tháng 8 năm 2025

Trong chuỗi các Điểm tin thường kỳ này, chúng tôi phân tích dòng chảy của nguồn vốn, những ngành đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, và các yếu tố thị trường đang tác động đến hành vi của nhà đầu tư. Dù bạn đang chủ động tìm kiếm cơ hội hay chỉ đơn thuần theo dõi thị trường, chúng tôi hy vọng những thông tin này sẽ giúp bạn luôn cập nhật với xu hướng thị trường.

Tóm tắt chung diễn biến thị trường M&A tháng 8/2025

• Tháng 8, thị trường M&A Việt Nam ghi nhận 18 thương vụ với tổng giá trị ước tính khoảng 2,23 tỷ USD.
• Các thương vụ M&A mang tính chiến lược tiếp tục dẫn dắt thị trường về số lượng, trong khi tổng giá trị giao dịch trong tháng chủ yếu được đóng góp bởi các thương vụ mang tính tái cấu trúc doanh nghiệp (78%).
• Bất động sản, Công nghệ, Sản xuất công nghiệp và dịch vụ tài chính tiếp tục là các lĩnh vực dẫn đầu cả về số lượng lẫn quy mô giao dịch.

Tổng quan thị Trường M&A

Trong tháng 8, thị trường M&A Việt Nam ghi nhận 18 thương vụ với tổng giá trị công bố và ước tính đạt khoảng 2,23 tỷ USD. Bất động sản, Công nghệ, Sản xuất công nghiệp và Dịch vụ tài chính tiếp tục là những lĩnh vực dẫn đầu cả về số lượng lẫn quy mô giao dịch.

Xét về giá trị, mức giao dịch trong tháng 8 cao vượt trội so với tháng 7 dù số lượng thương vụ ít hơn, chủ yếu nhờ thương vụ tái cấu trúc trị giá 1,5 tỷ USD của VinFast cùng với hai giao dịch chiến lược trong lĩnh vực công nghệ và Sản xuất công nghiệp, mỗi thương vụ có quy mô trên 200 triệu USD.

Ở góc độ số lượng, bất động sản vẫn duy trì sức nóng, dẫn đầu toàn thị trường. Theo sau là các lĩnh vực công nghệ, sản xuất công nghiệp và dịch vụ tài chính, tiếp tục thu hút mạnh mẽ sự quan tâm của nhà đầu tư nước ngoài, trong đó phần lớn thương vụ đến từ các nhà đầu tư Nhật Bản và Hàn Quốc.

Một điểm đáng chú ý khác là tháng 8 không ghi nhận khoản đầu tư nào từ các quỹ đầu tư; thay vào đó, thị trường xuất hiện các công bố liên quan đến các giao dịch huy động vốn thành công hoặc kế hoạch góp vốn vào các đầu tư. Với mức vốn sẵn có gia tăng, chúng ta có thể kỳ vọng việc gia tăng các giao dịch đầu tư từ quỹ đầu tư trong quý IV năm nay.

Nguồn: Capital IQ, Grant Thornton thu thập thông tin, nghiên cứu và phân tích.

Các thương vụ M&A tiêu biểu

Lĩnh vực Bất động sản

• Tập đoàn SSG đã mua lại 11,92% cổ phần tại Tổng công ty Xuất nhập khẩu Thủy sản Seaprodex (SEA) từ Red Capital và Gelex. Giao dịch được thực hiện theo phương thức thỏa thuận ngày 22/8/2025, với tổng giá trị khoảng 507 tỷ đồng (tương đương 20 triệu USD). Sau giao dịch, SCIC vẫn duy trì vị thế cổ đông chi phối với 63–64% vốn, trong khi SSG trở thành cổ đông lớn thứ hai tại Seaprodex. Được biết đến với các dự án bất động sản cao cấp như Saigon Pearl, Thảo Điền Pearl, SSG tham gia Seaprodex nhằm hiện thực hóa chiến lược “đón sóng” tiềm năng từ quỹ đất vàng do Seaprodex sở hữu.
• CTCP Hạ tầng Gelex – thành viên của Tập đoàn Gelex (HOSE: GEX) đã mua lại toàn bộ phần vốn góp của CTCP Dịch vụ Tổng hợp Sài Gòn (Savico – HOSE: SVC, công ty con của Tasco – HNX: HUT) tại dự án Khu dân cư cao cấp Cần Giờ (29,83 ha, TP.HCM). Dự án được hình thành từ hợp đồng hợp tác kinh doanh ký năm 2002 giữa Savico và CTCP Ngoại thương và Phát triển Đầu tư TP.HCM (Fideco) theo tỷ lệ góp vốn 50-50. Thương vụ được thực hiện thông qua đấu giá công khai, với tổng giá trị giao dịch đạt 619,44 tỷ đồng (tương đương 24.5 triệu USD).
• Công ty CP Xây dựng Đầu tư BĐS Việt Minh Hoàng (công ty liên quan của Sun Group) đã mua lại dự án Constrexim Complex (2,5 ha, lô A1-2, KĐT mới Cầu Giấy, Hà Nội) từ CTX Holdings. Dự án quy hoạch 5 tòa tháp cao 38–45 tầng. Sau giao dịch, Sun Group đổi tên dự án thành Sun Feliza Suites và triển khai kế hoạch thương mại hóa. Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2025 của CTX Holdings, công ty đã nhận khoản đặt cọc 4.964 tỷ đồng (tương đương 195 triệu USD), song tổng giá trị thương vụ chưa được công bố.

Lĩnh vực Công nghệ

• Ngày 29/8/2025, Appirits Inc. (TSE:4174) công bố thỏa thuận mua lại toàn bộ Bunbu Joint Stock Company từ các cổ đông cá nhân với tổng giá trị khoảng 241 triệu USD, bao gồm 66,6 triệu USD tiền mặt và 174,4 triệu USD dưới dạng earn-out. Bunbu, thành lập năm 2010, chuyên phát triển hệ thống web, mobile và AI cho khách hàng Nhật Bản, ghi nhận doanh thu 105,5 triệu USD và lợi nhuận ròng 41,0 triệu USD trong năm 2024. Thương vụ là một phần trong chiến lược VISION2030 của Appirits, nhằm mở rộng năng lực kỹ thuật và nhân sự thông qua M&A, tận dụng lợi thế nguồn lực công nghệ tại Việt Nam để nâng cao chất lượng dịch vụ, tối ưu chi phí và mở rộng hiện diện quốc tế.

Lĩnh vực Sản xuất & Công nghiệp  

• HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering (HD KSOE), công ty thành viên thuộc hệ sinh thái HD Hyundai, đã mua lại 100% vốn tại Doosan Vina từ Doosan Enerbility với giá trị khoảng 210 triệu USD. Thành lập năm 2006 tại Khu kinh tế Dung Quất (Quảng Ngãi), Doosan Vina chuyên sản xuất thiết bị cho các nhà máy nhiệt điện, mô-đun LNG và cần cẩu cảng. Sau thương vụ, HD Hyundai dự kiến xây dựng thêm nhà máy mới trong khuôn viên Doosan Vina để sản xuất bồn chứa LNG và amoniac thân thiện môi trường, đồng thời phát triển đơn vị này thành trung tâm sản xuất cần cẩu cảng tại khu vực. Về phía Doosan Enerbility, việc thoái vốn khỏi Doosan Vina là một phần trong chiến lược tái cơ cấu danh mục, tập trung nguồn lực vào các lĩnh vực năng lượng mới như lò phản ứng mô-đun nhỏ (SMR), tua-bin khí và hydro.
• Ngày 14/08/2025, VinFast Auto Ltd. công bố thành lập CTCP Nghiên cứu và Phát triển Novatech và chuyển nhượng 62% cổ phần cho ông Phạm Nhật Vượng với giá khoảng 1.5 tỷ USD. Sau giao dịch, ông Vượng nắm 62,32% vốn điều lệ, VinFast giữ 37,64% nhưng kiểm soát 99,9% quyền biểu quyết. Đây là thương vụ mang tính tái cấu trúc, tách bạch mảng R&D ra khỏi VinFast nhằm củng cố nguồn lực tài chính, đồng thời xây dựng Novatech như trung tâm công nghệ độc lập trong hệ sinh thái Vingroup.

Lĩnh vực Giáo dục

• Asia Business Builders (ABB), đồng hành cùng Gakken Holdings, vừa hoàn tất khoản đầu tư chiến lược vào QIG, nhà cung cấp nền tảng quản lý học tập (LMS) hàng đầu tại Việt Nam. Thành lập từ năm 2012, QIG đã phát triển hệ sinh thái số phục vụ các trường học, tổ chức đào tạo và doanh nghiệp, với sản phẩm tiêu biểu là hệ thống LMS được triển khai rộng rãi trong cả khối giáo dục công lập và tư nhân. Dự án đánh dấu sự trở lại hợp tác sau khi Gakken mua cổ phần tại DTP Education ba năm trước. 

Lĩnh vực Dịch vụ tài chính

• Daiwa Securities công bố kế hoạch mua gần 16 triệu cổ phiếu SSI thông qua phát hành riêng lẻ với giá 31.300 đồng/cp (tương đương 1,25 USD), tổng giá trị hơn 497 tỷ đồng (tương đương 19,9 triệu USD). Hiện tại, Daiwa là cổ đông lớn nhất của SSI với 301 triệu cổ phiếu (15,25% vốn); sau giao dịch, sở hữu sẽ tăng lên hơn 317 triệu cổ phiếu. Thương vụ dự kiến thực hiện từ 29/8 đến 26/9/2025. Daiwa Securities Group, thành lập năm 1902, là một trong “Big Four” công ty chứng khoán của Nhật Bản, hoạt động trong lĩnh vực môi giới, đầu tư và quản lý tài sản.

Các thông tin đáng chú ý khác

• SIFEM (The Swiss Investment Fund for Emerging Markets) vừa cam kết rót 20 triệu USD vào ECVP II (Excelsior Capital Vietnam Partners II) – quỹ thứ hai của Excelsior Capital tại Việt Nam với tổng quy mô 200 triệu USD. Khoản đầu tư này nhằm hỗ trợ ECVP II tiếp tục chiến lược tập trung vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong các lĩnh vực tiêu dùng, giáo dục, y tế, logistics và công nghệ, đồng thời khẳng định niềm tin của SIFEM vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của khu vực tư nhân Việt Nam.
• IFC đang xem xét đầu tư tối đa 200 triệu USD vào trái phiếu bền vững 5 năm phát hành riêng của VPBank, nhằm hỗ trợ các dự án khí hậu, tài chính SMEs và thúc đẩy tiêu chuẩn thị trường trái phiếu bền vững ngân hàng tại Việt Nam.