Điểm tin M&A hàng tháng – tháng 7 năm 2025

Trong chuỗi các Điểm tin thường kỳ này, chúng tôi đi sâu phân tích dòng chảy của nguồn vốn, những ngành đang thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, và các yếu tố thị trường đang tác động đến hành vi của nhà đầu tư. Dù bạn đang chủ động tìm kiếm cơ hội hay chỉ đơn thuần theo dõi thị trường, chúng tôi hy vọng những thông tin này sẽ giúp bạn luôn cập nhật với xu hướng thị trường.

Tóm tắt chung diễn biến thị trường M&A tháng 7/2025

• Thị trường M&A Việt Nam trong tháng 7 ghi nhận 34 thương vụ hoàn tất với tổng giá trị ước tính 786 triệu USD.
• Top 5 ngành thu hút nhiều sự quan tâm nhất từ cả nhà đầu tư trong và ngoài nước gồm: Bất động sản, Công nghệ, Logistics & Hạ tầng, Năng lượng và Y tế.
• Đà tăng trưởng này được dự báo sẽ duy trì trong thời gian sắp tới nhờ sự hậu thuẫn bởi dòng vốn FDI tăng mạnh trong nửa đầu năm 2025.

Tổng quan thị Trường M&A

Trong tháng 7, thị trường M&A Việt Nam ghi nhận 34 thương vụ hoàn tất, với tổng giá trị công bố và ước tính đạt khoảng 786 triệu USD. Bất động sản, Công nghệ, Năng lượng, Logistics & Hạ tầng và Y tế là năm lĩnh vực dẫn đầu về số lượng và giá trị giao dịch.

Trong nửa đầu năm 2025 nói chung và tháng 7 nói riêng, hoạt động M&A trong lĩnh vực bất động sản đã phục hồi mạnh mẽ sau giai đoạn trầm lắng. Động lực chính của sự phục hồi này đến từ tín hiệu tích cực của môi trường kinh tế vĩ mô, giúp củng cố khả năng hấp thụ sản phẩm bất động sản của thị trường, cùng với Luật Đất đai có hiệu lực từ tháng 8/2024, góp phần nâng cao tính minh bạch và tạo đà cho tăng trưởng.

Chia sẻ cùng nhịp tăng trưởng với bất động sản, lĩnh vực Logistics & Hạ tầng và Xây dựng & Kỹ thuật cũng ghi nhận sự sôi động, hưởng lợi từ dòng chảy thương mại mở rộng, các dự án nâng cấp hạ tầng và hợp tác công – tư.

Trong khi đó, Y tế, Năng lượng và Công nghệ tiếp tục duy trì sức hút mạnh mẽ từ cả nhà đầu tư trong và ngoài nước. Đây là những lĩnh vực nóng liên tục trong các năm gần đây, với tháng 7/2025 ghi nhận hoạt động giao dịch ổn định, khi nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội gắn với xu hướng tiêu dùng dài hạn, chuyển dịch sang năng lượng sạch và chuyển đổi số.

Nguồn: Capital IQ, Grant Thornton thu thập thông tin, nghiên cứu và phân tích.

Các thương vụ M&A tiêu biểu

Lĩnh vực Bất động sản

• Vinaconex Group đã hoàn tất việc bán 70% cổ phần tại Vinaconex ITC (VCR), chủ đầu tư dự án du lịch – đô thị Cát Bà Amatina (172 ha, Hải Phòng) cho ba nhà đầu tư trong nước: Hà Nội An Pha (23,06%), Imperia An Phú (24,1%) và Silver Field International Business JSC (22,5%). Giao dịch được thực hiện thông qua chào bán riêng lẻ, không công bố giá trị; tuy nhiên, dựa trên giá cổ phiếu VCR tại thời điểm định giá, giá trị ước tính cho 70% cổ phần vào khoảng 250–300 triệu USD. Sau giao dịch, Vinaconex vẫn nắm giữ 24,5% cổ phần nhưng dự kiến sẽ thoái hết trong thời gian tới.
• UOA Vietnam Pte. Ltd., công ty con của United Overseas Australia Ltd (UOA Group), đã mua lại 100% cổ phần của VIAS Hong Ngoc Bao JSC với giá 68 triệu USD. Công ty mục tiêu sở hữu quyền phát triển khu đất vàng 2.000 m² tại Quận 1, TP. Hồ Chí Minh, dự kiến xây dựng tòa nhà văn phòng thương mại khoảng 20.000 m². Thương vụ giúp UOA Vietnam toàn quyền kiểm soát tài sản này và là bước đi chiến lược nhằm mở rộng danh mục bất động sản tại Việt Nam.

Lĩnh vực Công nghệ

• GS Microelectronics (GSME) – tập đoàn có trụ sở tại Bắc Mỹ – đã mua lại Sinble Technology Vietnam, chi nhánh tại Việt Nam của một startup Singapore chuyên thiết kế chip. Thương vụ này giúp GSME tăng cường năng lực thiết kế cho các công nghệ bán dẫn tiên tiến của TSMC, đặc biệt trong mảng tính toán hiệu năng cao (HPC) và ứng dụng AI. Đồng thời, nó cũng mở rộng hiện diện kỹ thuật của công ty tại châu Á, nâng cao khả năng phục vụ khách hàng toàn cầu.
• Nền tảng AI AI Hay – tập trung vào mảng hỏi đáp tại Việt Nam – đã huy động 10 triệu USD trong vòng Series A do Argor Capital dẫn dắt, nâng tổng vốn huy động lên hơn 18 triệu USD. Khoản vốn mới sẽ được sử dụng để mở rộng bộ công cụ AI siêu bản địa hóa, phục vụ cho 100 triệu dân Việt Nam, hướng tới mang lại trải nghiệm số thông minh hơn, sát nhu cầu địa phương hơn và thân thiện hơn với người dùng.
• Nền tảng thương mại điện tử xe máy OKXE Vietnam đã huy động 14,5 triệu USD từ Kwangju Bank, JB Financial Group và The Invention Lab. Số vốn này sẽ được dùng để mở rộng hệ thống cửa hàng tại Hà Nội và TP. Hồ Chí Minh, đồng thời triển khai các sáng kiến ứng dụng AI trong định giá, kiểm định xe, dịch vụ hậu mãi và bảo hiểm – nằm trong chiến lược của OKXE trở thành nền tảng số hàng đầu cho xe hai bánh tại Đông Nam Á. 

Lĩnh vực Logistics & Hạ tầng 

• VETC – nhà vận hành hệ thống thu phí không dừng (ETC) hàng đầu Việt Nam – đã nhận khoản đầu tư 19,2 triệu USD từ Tổ chức Tài chính Quốc tế (IFC) dưới hình thức trái phiếu chuyển đổi kỳ hạn 5 năm với lãi suất 5%/năm. Nguồn vốn này sẽ được sử dụng để mở rộng mạng lưới ETC, nâng cấp hạ tầng giao thông thông minh và phát triển nền tảng thanh toán không tiền mặt. Hiện VETC – công ty con của Tasco Group – đang vận hành 133 trạm thu phí, chiếm khoảng 75% thị phần toàn quốc. Ngoài ra, công ty mẹ sẽ góp thêm 19,2 triệu USD vốn chủ sở hữu để thúc đẩy tăng trưởng.

Lĩnh vực Giáo dục

• Công ty công nghệ giáo dục Galaxy Education của Việt Nam đã huy động gần 10 triệu USD trong vòng gọi vốn do East Ventures dẫn dắt, cùng sự tham gia của các nhà đầu tư khác. Galaxy vận hành các nền tảng nổi tiếng như HOCMAI và FUNiX, phục vụ hơn 8 triệu người học tại Việt Nam và 34 quốc gia. Đạt EBITDA dương từ tháng 4/2024, Galaxy dự định sử dụng nguồn vốn mới để đẩy nhanh việc triển khai trên toàn quốc chương trình tiếng Anh ESL ứng dụng AI, hướng tới các trường công lập còn thiếu nguồn lực, nhằm giải quyết tình trạng thiếu giáo viên và nâng cao chất lượng học tập.

Lĩnh vực y tế - sức khỏe

• Dale Investment Holdings – công ty có trụ sở tại Singapore, liên kết với Quadria Capital (quỹ PE chuyên về y tế lớn nhất châu Á) – đã mua 73,15% cổ phần của Tam Tri Medical JSC, chuỗi bệnh viện tư nhân tại Việt Nam. Thương vụ bao gồm 37,8% cổ phần mua lại từ Vietnam Opportunity Fund (VOF) của VinaCapital, phần còn lại từ các cổ đông khác. Mặc dù giá trị giao dịch không được công bố, dựa trên thông tin rằng tính đến tháng 4/2025, khoản đầu tư của VOF tương đương 5,5% NAV, trị giá khoảng 51 triệu USD, tổng giá trị thương vụ được ước tính vào khoảng 100–120 triệu USD – phù hợp với quy mô đầu tư điển hình của Dale Investment Holdings.

Lĩnh vực Năng lượng

• EnQuest PLC (Anh) đã hoàn tất việc mua lại mảng kinh doanh tại Việt Nam của Harbour Energy, bao gồm 53,125% quyền lợi tại hai mỏ dầu đang khai thác Chim Sáo và Dừa ngoài khơi Vũng Tàu, với giá 85,1 triệu USD. Tận dụng kinh nghiệm quản lý các tài sản ở giai đoạn cuối vòng đời, EnQuest dự kiến mở rộng khu vực phát triển và tối ưu vận hành, nhằm kéo dài thời gian khai thác của các mỏ này tới sau tháng 11/2030.